外資系株式会社における不正株式譲渡の脅威とトルコ法に基づく保護制度

1. はじめに 海外投資家による株式会社を通じたトゥルキエへの直接投資は、トルコのビジネス活動の重要な原動力の 1 つとなっています。ただし、これらの投資は、特に会社経営への不正な介入、不正行為、法人組織の混乱など、特定のリスクにさらされる可能性があります。最近、犯罪者は、トルコの商業登記官報に掲載されている、限定的または非活動的な事業を行っている外資系企業をターゲットにしています。これらの企業の登記記録にある情報を利用して、公証人の立会いの下で作成されたと思われる偽造の総会や取締役会の決定を通じて、あるいは本物の株主の署名を偽造して、企業の株式を譲渡することにより、企業の株主構造に違法な変更を加えます。こうして会社の経営権限は不法に乗っ取られ、真の株主の組合権は事実上消滅することになる。

この記事では、トルコの法律に基づいてそのような不正行為に対して講じられる措置と、そのような場合に利用できる法的救済について説明します。

2. 取締役会決議および総会決議の無効の判断および株式譲渡の中止について

会社の真の株主の署名の偽造や犯罪行為、虚偽の会社記録の作成や虚偽の取締役会・総会決議等の不正な手段により自社株式を第三者に譲渡した場合には、当該取締役会・総会決議が無効であることによる無効の判断や、会社で行われた株式譲渡の無効の判断を求める訴訟を提起する必要があります。これに関連して、真の株主に有利な決定が下された結果、上記株主に代わって上記株式の返還と取引登記簿への登録および公表が要求されることになります。

3. 取締役会および総会の決定の無効に関する法的帰結とその適用範囲

トルコの法律では、無効、無効、取り消しという 3 つの異なる法的制裁があります。無効の決定は遡及されますが、キャンセルの決定は遡及されません。

法的取引の有効性の観点から言えば、無効は最も厳しい制裁を意味します。無効の制裁は、取引の構成要素の 1 つ (権限、意図、形式など) が完全に欠落している場合に適用されます。無効の影響を受ける取引は、法的文脈では決して存在しなかったとみなされ、有効性を帰することはできません。したがって、無効の影響を受ける取引に基づいて権利を主張することはできず、そのような取引は法的結果を引き起こしません。確認訴訟は、時効や無効の影響を受ける取引に対する利害条件なしでいつでも提起することができ、そのような訴訟は公の秩序に関連しており、裁判所により職権でみなされるものとします。対照的に、キャンセルの場合、法的取引は将来的に無効になります。ただし、無効の場合には、取引は存在しなかったものとみなされます。

実際には、会社を代表する権限を持たない者の署名による取締役会の決定や、株主ではない者の参加による総会の決定は無効となります。登録は無効な取引に法的有効性を付与するものではないため、そのような決定を取引登録簿に登録しても、その決定は有効になりません。

確立された判例によれば、無効な総会決定に基づいて選出された取締役会の決定も無効となります。 1

破毀院の別の先例判決では、取締役会の招集と、取締役会メンバーの署名が偽造された弁解状の偽造署名に基づく決定の採択が無効制裁の対象となるとの判決が下された。 2

これに関連して、破毀院の他の先例判決は、必要な過半数の基準を満たさない方法で会社の定款を修正するために下された総会の決定は、取り消しではなく無効の対象となるべきであると明確に述べています。 3

4. 取締役会決議と総会決議の無効との違い

無効と無効はどちらも法的効果の欠如を指しますが、これら 2 つの概念には大きな違いがあります。無効の場合、法的取引は正式に成立しますが、法律違反のため、その成立の瞬間から無効とみなされます。ただし、無効の場合には、存在するとみなされる法的取引は存在しません。無効制裁の対象となる取引に対する訴訟は、一般に利害関係の条件と場合によっては期限に依存しますが、無効にはそのような制限は適用されません。無効は何人でもいつでも主張することができ、裁判所は職権で考慮します。したがって、株主の署名を複製して偽造署名を使用して会社が決定した場合、定款に反する設立、または非株主と開催された総会などは無効制裁の対象となります。

取締役会は株式会社における必須の機関であり、会社の管理と代表に責任を負います。トルコ商法 (TCC) の第 390/5 条に従い、決定の有効性は、決定が書面および署名されることを条件とします。取締役会の決定の無効に関する最初の具体的な規定は、TCC 第 391 条に規定されており、これに従って、特定の取締役会の決定が裁判所によって無効と宣言される場合があります。特に、(a) 平等待遇の原則に反する、(b) 会社の基本構造に反する、または資本保全の原則に違反する、(c) 株主の不可侵の権利を侵害する、かかる権利の行使を制限または妨害する、または (d) 他の機関の譲渡不可能な権限を妨害する、またはそのような権限の譲渡に関連する決定は、無効となります。

前条の申込み権利は株主のみに限定されるものではなく、「利害関係人全員」に認められます。なお、条文中の「特に」という文言は、無効事由が限定されないことを示している。これに関連して、トルコ債務法 (TCO) 第 27 条に従い、強制規定、道徳、公序良俗、個人の権利に反する取引、または実行不可能な取引も完全に無効となります。 4

株式会社のどの総会決議が無効制裁の対象となるかは、TCC 第 447 条に規定されています。 5

この規定によれば、無効制裁の対象となる総会決定は、特に、株主の不可侵の権利を制限または排除するもの、または法律で規定されている会社の基本構造に反するものである。さらに、「特に」という用語により、この条項に列挙されているものに限定されるものではなく、他の理由によっても決定が無効とみなされる可能性があることを意味します。

5. 当社の管財人の選任

株式会社において、偽造署名による意思決定の結果として会社の経営が乗っ取られると、会社の法的能力が侵害され、実質株主は経営権や代表権を行使できなくなります。このような場合、株主の権利を保護し、会社の合法的な運営を再確立するために、トルコ民法およびトルコ商法に基づく管財人の任命を検討する必要があります。

トルコ法では、民法と商法の両方でさまざまな目的のために管財人を任命できます。一般に、受託者には次の 2 つのタイプがあります。

監督承認管財人: この管財人は第 426 条以降に従って任命されます。トルコ民法典。この役割において、受託者は会社の代表者の法的取引を監視、監督、または承認します。管財人の介入権限は限られている。彼らは会社の意思決定プロセスにおいてバランスをとる役割を担っています。

経営および代表管財人: トルコ民法第 427 条に基づき、会社の現在の経営が無効になった場合、代表権が乱用された場合、または法律に違反して設立された場合には、会社の管理および代表は管財人に完全に移管されます。このタイプの理事は取締役会のように機能します。このような管財人の任命は、特に誤った総会や取締役会の決定によって作られた代表体制を解除する場合に必要である。

一般に、株式会社においては、総会決議の無効をめぐる訴訟において、裁判所による経営管財人の選任が頻繁に行われる。経営管財人選任の最も重要な条件の一つは、会社が経営主体を剥奪されることである。 6

実際には、特に株主総会や取締役会の構造が実質株主に知られることなく設立されている場合、裁判所はそのような構造の不在と無効性を判断し、会社を一時的に保護するために経営陣および代表管財人を任命するよう求められます。会社に任命された管財人は取引登記所によって発表されるため、これにより、不正な方法で行われた決定から生じる可能性のある法的結果を防ぐことができます。これにより、会社の株式を不法に譲渡した個人が会社の株式や資産を管理することができなくなります。

6. その他の保護措置および予備的な法的保護メカニズム

トルコの法制度では、経営管財人の任命に加えて、実質株主の法的保護を目的としたさまざまな予備措置も用意されています。特に、株主の意思に反して総会や取締役会の決議を偽造することにより、会社の支配権が第三者によって不法に掌握された場合には、裁判所に対し、第389条以下に基づく保全処分の訴えが提起されます。あらゆる権利と財産の損失を防ぐために民事訴訟法に準拠します。

これに関連して、予防措置を申請する必要があり、特に会社のそれぞれの取引や取引登録簿に登録された決定を一時停止する必要があります。また、不正な取締役が代表権限を利用して銀行口座にアクセスしたり、会社資産を処分したりする可能性があるため、そのような権限の行使を防止するための予防措置を裁判所に請求する必要があります。

例えば、偽造署名により作成された決定事項を商業登記簿に登録した後、真の株主に代わって提起された不在決定訴訟において、第三者が会社に代わって取引や業務を行うことを防止するため、会社の決裁帳簿に新たな決定が行われることを防止するため、または会社の株式や資産の第三者への譲渡や譲渡を防止するために、銀行、土地登記所、およびその他の公的機関で取引が行われないことを保証するための包括的な措置を申請することが推奨されます。このような予防措置は、法的手続き中に会社の資産を保護し、会社とその実際の株主が被る可能性のある取り返しのつかない損失や損害を軽減することを目的としています。

また、総会決議の偽造により第三者への株式譲渡が行われ、組合体制に不法な変更が生じた場合には、組合権の使用の停止やこれらの者による議決権の行使の阻止などの特別の措置を求めることもあります。

これに関連して、たとえば、不正株主が偽造署名と決定書を使用して会社の株式を取得した場合、裁判所で次の予備的な法的措置が適用される可能性があります。

不正株主が株主としての地位に起因するすべての権利の行使を制限または阻止すること。これには、配当を受ける権利、優先拒否の権利、総会および取締役会に出席し投票する権利、パートナーシップの管理および監督に参加する権利、情報を入手し検査を行う権利、および特別監査を要求する権利が含まれますが、これらに限定されません。

第三者への株式の譲渡、譲渡、裏書、または株式に対する債務、先取特権、担保の賦課など、会社の株式の価値を低下させる行為を防止することを目的として、不正な株主が会社の株式に対してその権利を行使することを制限または阻止すること。

不正株主の取締役会のメンバーとしての立場に起因する管理権（経営権、代表権、情報権など）および財産権（出席料、給与、賞与、手数料、年間利益の分配など）の行使を制限し、その結果、会社を管理、代表し、拘束する被告の権限を一時的に制限する。

さらに、TCC第449条の規定により、無効又は無効の訴えが提起された総会決議については、裁判所は取締役会のメンバーの意見を聞いた上で、当該決議の執行を停止する決定をすることができる。

7. 刑事制裁

上記の法的救済策や予防措置に加えて、取締役会の決定や総会の決定を発行するために会社の株主の署名を偽造すること、または同様の行為や行為は、トルコ刑法の下で詐欺や私文書偽造などの刑事犯罪にあたります。したがって、不正や偽造の疑いがある場合には、直ちに検察庁に通報しなければなりません。

海外投資家の観点から見ると、トルコの株式会社を通じて行われる事業活動は、詐欺のリスクにより重大な法的問題を引き起こす可能性があります。これらのリスクには、企業内のパートナーシップ権の侵害や企業に多大な損失をもたらす可能性のある重大な危険が伴います。トルコの法律は、「無効」制裁や管理および代理管財人の任命など、そのような介入に対する効果的な保護メカニズムを提供しています。

破毀院の確立された判決によれば、権限のない者による総会および取締役会での決定は完全に無効であり、したがって無効となります。同様に、定款に明らかに違反して下された決定には法的効果がないことは明らかです。

これに関連して、国内投資家と外国投資家の両方にとって、企業の内部構造と意思決定プロセスを定期的に監視し、株式登録簿、署名回覧、取引登録記録が最新で信頼できるものであることを確認することが非常に重要です。さらに、そのようなリスクを軽減するために、MERSIS アカウントを確認して更新することをお勧めします。

何らかの不正行為または強制の疑いがある場合には、無効を決定し、予防的差止命令を取得し、必要に応じて管財人の選任を求める訴訟を起こすために、直ちに法的措置を講じなければなりません。これに関連して、上記の取締役会および総会の決定の無効および社内で行われた株式譲渡の無効を求める訴訟を提起する予定です。この裁判所の判決の結果、同社の株式は実質株主に返還され、取引登録簿に登録され公表されることになります。

また、不正行為や偽造の疑いがある場合には、直ちに検察庁に刑事告訴しなければなりません。

さらに、法務省は、公正証書の偽造を防止し、公的取引の安全性を高めるための新たな制度を導入している。この取り組みの一環として、デジタル検証メカニズムが公証システムに統合され、公証人が発行するすべての文書に「QRコード」が配置され、デジタル環境で文書の信頼性を即座に検証できるようになります。 QR コード アプリケーションには権利証書に限定されず、委任状、宣誓供述書、契約書など、公証人が発行したすべての文書も含まれます。これにより、公証人が発行するすべての公式文書の信頼性を検証できるようになり、偽造のリスクを最小限に抑えることができます。

1 [破毀院第 11 民事法廷、事件番号 2012/8290、決定番号 2013/8922、日付 2013 年 2 月 5 日] 2 [破毀院第 11 法廷、事件番号 2022/5225、決定番号 2022/9637、日付: 2022.12.29] 3 [破毀院、第 11 民事法廷、事件番号 2001/11392、決定番号 2002/427、日付: 2022 年 1 月 24 日。第 11 民事法廷、事件番号 2001/7442、決定番号 2001/7269、日付: 2001 年 10 月 1 日。] 4 イスタンブール地方控訴裁判所、第 14 民事法廷、事件番号 2019/2626、決定番号 2022/1384、日付: 2022 年 10 月 27 日] 5 [ ポロイ、リハン/テクナルプ、ウナル/チャモール、エルシン：パートナーシップ法、2021 年、Vol.私、p. 379.] 6 [KEÇECİOĞLU、Burak: Trusteeship in Joint Stock Companies、第 1 版、2024 年 11 月、イスタンブール、p. 379.] 129.]

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